Glosario de la industria

El modelo operativo en el que un broker transmite las operaciones de sus clientes directamente al mercado exterior, sin tomar el lado contrario de la operación.

El uso de capital prestado por el broker para controlar una posición de mayor tamaño que el depósito del trader. Amplifica tanto las ganancias como las pérdidas de forma proporcional.

Regulador financiero de Australia que emite la licencia Australian Financial Services (AFS) para brokers de CFD, forex y valores. Considerado uno de los marcos regulatorios Tier 1 más sólidos fuera de Europa, con requisitos de capital y reportes estrictos.

Regulador financiero federal de Alemania que supervisa bancos, aseguradoras y empresas de inversión. Para brokers de CFD y forex, la autorización BaFin es uno de los sellos de mayor exigencia regulatoria dentro del marco MiFID II en la Unión Europea.

El modelo operativo en el que un broker internaliza las operaciones de sus clientes, actuando como su contraparte directa en lugar de enviarlas al mercado.

Mercado organizado donde se compran y venden valores como acciones, bonos y ETFs bajo reglas de transparencia y supervisión regulatoria. Es la infraestructura central del sistema financiero que conecta empresas que necesitan capital con inversores que buscan rendimiento.

Contrato por diferencia. Instrumento financiero derivado que replica el movimiento del precio de un activo subyacente sin que el trader adquiera la propiedad del activo. Es el producto central de la industria de brokers retail de FX, índices y materias primas.

Los dos organismos reguladores federales de Estados Unidos que supervisan conjuntamente el mercado de forex y futuros retail. La CFTC es el regulador gubernamental y la NFA es la organización de autorregulación designada. Juntos aplican el marco regulatorio más exigente del mundo para brokers de forex retail.

Regulador financiero de las Islas Caimán que supervisa los servicios de inversión bajo la Ley de Negocios de Inversión en Valores. Es una jurisdicción offshore Tier 3 con mayor presencia institucional que otras opciones offshore, reconocida principalmente en el sector de fondos de inversión alternativos.

Regulador español del mercado de valores que supervisa a los intermediarios financieros y vela por la transparencia e integridad de los mercados. Puerta de entrada obligatoria para brokers de CFD y forex que quieren operar legalmente con clientes en España sin pasaporte europeo.

Operación de posición opuesta diseñada para neutralizar parcial o totalmente el riesgo de una posición existente. Es la función central del desk de riesgo de un broker y una práctica frecuentemente restringida en cuentas de prop trading.

Cargo fijo por operación que algunos brokers cobran además del spread, típicamente expresado por lote negociado. Es la otra mitad del costo real de ejecución que muchos traders omiten al comparar brokers.

Regla que limita cuánto puede representar el mejor día de trading individual respecto al total de ganancias de la cuenta.

Entorno de simulación ofrecido por el broker que replica las condiciones de trading con dinero virtual. Sus limitaciones operativas hacen que los resultados no sean representativos al trading real.

Capital asignado por una firma de prop trading a un trader externo que ha superado una evaluación, bajo condiciones de reparto de ganancias y límites de drawdown estrictos.

Regulador de valores de Chipre que emite la licencia Cyprus Investment Firm (CIF), el pasaporte regulatorio más utilizado por brokers de CFD y forex para operar legalmente en toda la Unión Europea bajo el marco MiFID II.

El equipo o función dentro de un broker que monitorea y gestiona la exposición neta de las posiciones de los clientes, decidiendo qué parte del su cartera se cubre externamente y qué parte se retiene.

Regulador financiero del Dubai International Financial Centre (DIFC) que emite licencias para brokers de CFD, forex y valores que operan desde la zona franca financiera de Dubái. Considerado el regulador Tier 2 de mayor peso en Oriente Medio.

La caída del capital de una cuenta desde su punto máximo hasta un punto mínimo posterior. Es la medida estándar de riesgo en trading y el parámetro central de las cuentas fondeadas.

Límite de pérdida permitida en una sola sesión de trading antes de que la cuenta sea suspendida automáticamente.

Pérdida acumulada máxima permitida durante toda la vida de una evaluación o cuenta fondeada antes de que sea descalificada definitivamente.

Programa que ejecuta operaciones de forma automatizada sobre plataformas MetaTrader siguiendo reglas predefinidas de entrada, salida y gestión de riesgo.

Red electrónica que agrega órdenes de múltiples participantes (bancos, fondos, brokers, traders) y las cruza directamente, mostrando profundidad de mercado real.

Autoridad Europea de Valores y Mercados. Organismo supranacional de la Unión Europea que coordina la supervisión financiera entre reguladores nacionales y emite medidas vinculantes de protección al cliente retail en productos como CFDs y forex.

Regulador financiero del Reino Unido que supervisa a brokers de CFD, forex y valores. Considerado el estándar de referencia en regulación retail por su capacidad de supervisión y sanción, sus requisitos de capital y su esquema formal de compensación al cliente.

Regulador financiero de Seychelles que emite la licencia Securities Dealer para brokers de CFD y forex. Es la jurisdicción offshore Tier 3 más utilizada por brokers internacionales que buscan operar con mayor apalancamiento y menos restricciones que las impuestas por reguladores europeos o australianos.

Regulador financiero de Sudáfrica que supervisa a los proveedores de servicios financieros, incluyendo brokers de CFD y forex. Es el regulador Tier 2 de mayor presencia en el mercado africano, aunque con limitaciones estructurales frente a sus pares europeos.

Regulador financiero de las Islas Vírgenes Británicas que emite la licencia Investment Business para brokers de CFD y forex. Es una de las jurisdicciones offshore Tier 3 más utilizadas por brokers que buscan una licencia con cierta estructura legal sin los requisitos de capital de los reguladores europeos.

Salto en el precio entre dos momentos consecutivos sin operaciones intermedias, típicamente entre el cierre y la apertura de sesión o tras un evento de mercado súbito. Los gaps invalidan la mecánica normal de stop loss y son la causa estructural de los saldos negativos.

Indicador que mide el desempeño agregado de un conjunto de valores seleccionados según criterios específicos. Los índices bursátiles son el termómetro más usado para medir el estado de los mercados financieros y la referencia central de miles de productos de inversión.

Know Your Customer y Anti-Money Laundering. Los procedimientos obligatorios que todo broker regulado debe aplicar para verificar la identidad de sus clientes, el origen de sus fondos y detectar operaciones sospechosas de lavado de dinero.

El modelo operativo en el que un broker gestiona simultáneamente posiciones en B-book y A-book, clasificando clientes y operaciones según su perfil de riesgo y rentabilidad.

La unidad estándar de medición del tamaño de una posición en FX. Un lote estándar equivale a 100.000 unidades de la divisa base del par operado.

El capital que el trader debe depositar como garantía para abrir y mantener una posición apalancada. No es un costo, es un colateral inmovilizado mientras la operación está abierta.

El nivel mínimo de capital que debe mantenerse en la cuenta para sostener posiciones abiertas. Si el capital cae por debajo de este nivel, el broker puede cerrar posiciones automáticamente.

Notificación que envía el broker cuando el margen disponible en una cuenta cae por debajo del nivel requerido para mantener las posiciones abiertas.

Entidad que cotiza precios de compra y venta de forma continua para un instrumento financiero, asumiendo el riesgo de mantener inventario para facilitar la liquidez del mercado.

Regulador financiero de Singapur que emite la licencia Capital Markets Services (CMS) para brokers de CFD, forex y valores. Considerado el estándar de referencia en Asia para operaciones institucionales y retail de alta exigencia.

El marco regulatorio europeo que rige la prestación de servicios de inversión en la UE desde enero de 2018. Establece los estándares de protección al cliente, transparencia y estructura de mercado bajo los que operan todos los brokers regulados en Europa.

Orden de compra o venta que se ejecuta únicamente al precio especificado o mejor, sin tolerar slippage en contra del operador.

La unidad mínima de movimiento de precio en un par de divisas. En la mayoría de los pares con USD, equivale al cuarto decimal del precio (0.0001).

Porcentaje de las ganancias generadas en una cuenta fondeada que corresponde al trader versus la prop firm.

Ganancia mínima que un trader debe alcanzar durante la evaluación de una prop firm para acceder a una cuenta fondeada.

Mecanismo por el que el broker garantiza que el cliente no puede perder más del capital depositado en su cuenta, absorbiendo las pérdidas que excedan el saldo disponible.

Entidad que suministra precios de compra y venta a un broker, permitiéndole ejecutar operaciones de sus clientes en el mercado real o cubrir su exposición interna.

Categoría de activos financieros en los que el emisor se compromete a pagar un rendimiento previamente acordado en plazos definidos. Los bonos gubernamentales y corporativos son los instrumentos principales de esta clase de activos.

Categoría de activos financieros cuyo rendimiento no está predeterminado, sino que depende del desempeño del emisor y las condiciones del mercado. Las acciones son el instrumento de renta variable por excelencia.

Rechazo de una orden por parte del broker seguido de una nueva cotización al trader. Práctica estructuralmente asociada al modelo B-book que permite al broker evitar ejecutar a precios desfavorables para su propia posición.

Programa de crecimiento de capital en prop firms que aumenta el tamaño de la cuenta fondeada a medida que el trader demuestra consistencia.

La diferencia entre el precio al que se solicita ejecutar una orden y el precio al que realmente se ejecuta. Ocurre en momentos de volatilidad o baja liquidez.

La diferencia entre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid) de un instrumento financiero. Es el costo implícito de cada operación y la principal fuente de ingresos del broker.

Orden predefinida que cierra automáticamente una posición cuando el precio alcanza un nivel de pérdida determinado. Es el mecanismo de control de riesgo más elemental y el que separa operativamente a un trader con gestión del que no la tiene.

El nivel de capital en el que el broker cierra automáticamente las posiciones abiertas de una cuenta para evitar que el saldo llegue a cero o sea negativo.

Modelo de ejecución en el que el broker enruta las órdenes del cliente directamente a sus proveedores de liquidez sin intervención manual ni mesa de riesgo.

San Vicente y las Granadinas no tiene un marco regulatorio para brokers de CFD o forex. Los brokers registrados en SVG operan bajo un registro mercantil ordinario, sin licencia financiera, sin requisitos de capital y sin ningún mecanismo de protección para los fondos del cliente.

El cargo o abono diario que aplica el broker por mantener una posición abierta durante la noche. Refleja el diferencial de tasas de interés entre las dos divisas de un par.

Orden predefinida que cierra automáticamente una posición cuando el precio alcanza un nivel de ganancia determinado. Permite realizar beneficios sin necesidad de monitorear el mercado en tiempo real.

Regulador federal onshore de los Emiratos Árabes Unidos, renombrado en enero de 2026 desde la anterior SCA. Supervisa directamente los mercados ADX y DFM y tiene jurisdicción sobre todo el territorio emiratí, incluyendo zonas francas.

Regulador financiero de Vanuatu que emite la licencia Dealers in Securities para brokers de CFD y forex. Es una jurisdicción Tier 4 con requisitos mínimos, utilizada principalmente por brokers que no califican o no quieren asumir el costo regulatorio de jurisdicciones offshore con mayor exigencia.

El nombre de una calle en el bajo Manhattan que se convirtió en sinónimo del sistema financiero global. Hoy designa tanto a la industria de servicios financieros de Estados Unidos como al conjunto de mercados, instituciones y actores que mueven el capital a escala mundial.