Un market maker es cualquier entidad, banco, broker o firma de trading propietario, que se compromete a cotizar precios de compra (bid) y venta (ask) de forma continua en un instrumento. Su función es proveer liquidez: garantizar que siempre haya una contraparte disponible para ejecutar una operación.
En el mercado retail de FX y CFDs, el broker B-book actúa como market maker para sus clientes. En mercados más regulados, como futuros en bolsa o acciones, los market makers son entidades con obligaciones contractuales de liquidez ante el exchange.
La ganancia del market maker proviene del spread, la diferencia entre el precio al que compra y al que vende, y de la gestión eficiente de su inventario de riesgo. Un market maker que no cubre adecuadamente su exposición puede sufrir pérdidas severas en mercados con movimientos bruscos.
