La Financial Conduct Authority (FCA) es el organismo regulador independiente que supervisa los mercados financieros en el Reino Unido. Para los brokers de CFD, forex y valores que operan con clientes retail, obtener y mantener una autorización FCA es el requisito más exigente en el espacio europeo post-Brexit.
Bajo el régimen prudencial IFPR (Investment Firms Prudential Regime), vigente desde el 1 de enero de 2022, la FCA gestiona dos categorías de autorización relevantes para brokers de CFDs. Un dealer o market maker, que actúa como contraparte directa de las operaciones del cliente, debe mantener un capital mínimo de 750,000 libras. Un broker restringido, limitado a recepción y transmisión de órdenes, gestión de carteras o asesoramiento de inversión sin operar en cuenta propia, opera con un mínimo de 75,000 libras. La antigua categoría intermedia de 125,000 libras fue eliminada con la entrada en vigor del IFPR y ya no existe como categoría válida de autorización.
Más allá del capital, la FCA exige segregación obligatoria de fondos de clientes, informes periódicos, auditorías externas, y procedimientos documentados de gestión de riesgos y conflictos de interés. Los brokers autorizados aparecen en el Financial Services Register, que cualquier persona puede consultar directamente en register.fca.org.uk para verificar el estado activo de una licencia.
En caso de insolvencia del broker, los clientes retail están cubiertos por el Financial Services Compensation Scheme (FSCS) hasta 85,000 libras por persona. Este mecanismo no depende del proceso de liquidación del broker: el FSCS adelanta la compensación de su propio fondo y reclama la deuda al administrador concursal después. Es la protección más sólida disponible en el espacio retail europeo.
