Un proveedor de liquidez es una entidad, generalmente un banco, prime broker o firma de trading de alta frecuencia, que cotiza precios continuos de compra y venta para un instrumento financiero. El broker conecta con uno o varios proveedores de liquidez para obtener los precios que luego ofrece a sus clientes, con un margen de spread añadido.
En el modelo A-book, el proveedor de liquidez es la contraparte real de cada operación del cliente: el broker transmite la orden y el proveedor la ejecuta en el mercado institucional. En el modelo híbrido, el proveedor de liquidez se usa selectivamente para cubrir la exposición de la cartera cuando el desk de riesgo lo decide.
La calidad del proveedor de liquidez afecta directamente la ejecución: spread real, velocidad de ejecución, disponibilidad en condiciones de volatilidad y profundidad de mercado en instrumentos específicos.
