El drawdown es la diferencia entre el valor máximo que ha alcanzado el capital de una cuenta y su valor actual o mínimo posterior. Si una cuenta llega a 11.000 USD y luego cae a 9.500 USD, el drawdown es de 1.500 USD o aproximadamente el 13.6% del pico.
Hay dos medidas distintas que se usan habitualmente. El drawdown absoluto mide la caída desde el capital inicial de la cuenta. El drawdown relativo mide la caída desde el punto máximo alcanzado en cualquier momento, también llamado peak-to-trough. En prop trading, las firmas suelen usar el drawdown relativo como criterio de evaluación porque penaliza más a los traders que acumulan ganancias y luego las devuelven al mercado.
El drawdown máximo es el mayor retroceso registrado en un periodo determinado, y es el dato que más usan las firmas de prop trading, los gestores de riesgo y los inversores para evaluar la consistencia y el control de riesgo de un trader o sistema.
