Revolut compra Cetelem y su licencia bancaria en Argentina

Revolut recibió la aprobación del Banco Central de la República Argentina para comprar Banco Cetelem Argentina a BNP Paribas Personal Finance, una operación que le entrega una licencia bancaria en el país sin pasar por el trámite de constituir una entidad nueva. Una vez cerrada la transacción, que la compañía espera concretar en las próximas semanas, el banco pasará a llamarse Revolut Bank Argentina S.A.U., aunque en esta primera etapa no ofrecerá productos ni servicios al público. El lanzamiento comercial está previsto para 2027.

La compra, anunciada en junio de 2025, tardó unos quince meses en recibir el aval del BCRA, mientras todavía resta la aprobación de Agustín Danza como CEO de la entidad local, un nombramiento que también pasa por el regulador. El consejo de administración estará presidido por Juan Marotta, que fue CEO de HSBC Argentina y de HSBC para Sudamérica. Danza conoce de cerca a la competencia que va a enfrentar, porque fue director de operaciones de Nubank en Argentina y Brasil y dirigió el área de banca y pagos de Mercado Pago entre 2020 y 2023.

Lo que Revolut adquiere con Banco Cetelem es ante todo el permiso para operar como banco, ya que la transacción no incluye la cartera histórica de clientes de la entidad, que según Reuters tenía activos por unos 6,4 millones de dólares cuando se anunció el acuerdo. El precio no se divulgó. Para dimensionar lo que cuesta ese atajo en el mercado local sirve un antecedente reciente, el de Cocos, que a fines de junio recibió el aval del BCRA para comprar el banco Voii por 20 millones de dólares, una operación anunciada en agosto de 2025.

Mercado Pago eligió el camino contrario y tramita su propia licencia bancaria en lugar de comprar una entidad existente, mientras el superintendente de Entidades Financieras, Juan Curutchet, anticipó que tanto esa licencia como la de Revolut estarán aprobadas antes de fin de año. Los dos caminos llegan casi a la misma fecha, un dato que cualquier fintech de la región que esté evaluando comprar un banco pequeño va a querer tener presente antes de pagar por el atajo.

El mercado al que entra Revolut Argentina ya resolvió buena parte de la digitalización de los pagos, porque según el propio Banco Central los pagos electrónicos movieron en 2025 diecisiete veces más dinero que las extracciones de efectivo, frente a dieciséis veces el año anterior. La cuenta principal del usuario argentino está en disputa entre Mercado Pago, Ualá, Naranja X y los bancos tradicionales, todos con aplicaciones que el público ya usa a diario.

Revolut llega a esa disputa con más de 80 millones de clientes en unos 40 mercados y licencia bancaria plena en el Reino Unido, México, Australia y el Espacio Económico Europeo, con México como su primera entidad bancaria propia fuera de Europa. La compañía también avanza con procesos regulatorios en otros mercados de la región, entre ellos Perú, dentro de una estrategia de banca digital con licencia propia en cada país donde opera.

La empresa asegura que ya tiene más de 150.000 personas en lista de espera y que su oferta combinará en una sola aplicación cuentas para el día a día, crédito, gastos internacionales, inversión y programas de beneficios, aunque no precisó qué productos estarán disponibles en el lanzamiento. Danza sostuvo que la intención es salir con una propuesta amplia desde el primer día en lugar de sumar productos de a poco. Cuando anunció la compra en 2025, la compañía mencionó cuentas multimoneda y operaciones de cambio, dos funciones con demanda propia en un país donde el dólar sigue siendo la referencia de ahorro.

Para quien dirige un broker en Argentina, la llegada de un banco digital global con inversión dentro de la misma aplicación reabre la discusión sobre dónde vive el saldo del cliente, porque quien tiene la cuenta principal suele quedarse también con la primera decisión de inversión. Cocos recorrió el camino inverso, de plataforma de inversión a banco, lo que muestra hasta qué punto la licencia bancaria pasó a ser parte del producto para cualquiera que quiera retener depósitos.

Las más de 150.000 personas anotadas son una cifra relevante para una marca que todavía no vende nada en el país, aunque quedan lejos de los 25 millones de usuarios que Mercado Pago tiene en Argentina. Entre anotarse en una lista y mudar el sueldo a otra aplicación hay una distancia que ningún comunicado mide de antemano, así que la primera cifra que va a importar en 2027 es cuántos de esos inscritos siguen cobrando en Revolut seis meses después de abrir la cuenta.