Bonos en TradingView suman bid y ask en vivo de Bonds.com

TradingView incorporó este miércoles cotizaciones bid y ask en tiempo real de Bonds.com, una plataforma estadounidense de negociación de renta fija, lo que amplía de forma considerable la oferta de bonos en TradingView para una base que la propia empresa cifra en más de 100 millones de traders e inversionistas. La cobertura incluye Treasuries de Estados Unidos, bonos soberanos de casi 100 países y deuda corporativa de varias regiones, con algunos títulos que aparecen en la plataforma por primera vez.

Cada símbolo de Bonds.com muestra ahora un mercado de dos lados, con el bid (el mejor precio al que alguien está dispuesto a comprar), el ask (el mejor precio al que alguien está dispuesto a vender) y el punto medio entre ambos, además del rendimiento calculado a partir de esa cotización. En renta fija ese detalle pesa más que en acciones, porque muchos bonos se negocian pocas veces y el último precio registrado puede tener días de antigüedad. El spread bid-ask funciona además como lectura directa de cuánto interés real hay detrás de un título.

De acuerdo con el detalle de la integración, la cobertura va desde letras del Tesoro hasta bonos a 30 años, suma deuda soberana de Alemania, Italia, Reino Unido, México y Turquía, entre otros países, e incorpora bonos corporativos de Estados Unidos, Europa, el Golfo, América Latina y Asia. Las cotizaciones se actualizan durante las sesiones de Asia, Europa y Estados Unidos en cada día hábil, de modo que quien sigue bonos en TradingView ya no depende del horario de una sola plaza.

Los precios provienen de BondsPro, el sistema alternativo de negociación (ATS) que Bonds.com opera bajo supervisión de la SEC, con un libro de órdenes anónimo en el que cualquier participante puede negociar con cualquier otro. La empresa pasó por MTS y por Euronext antes de quedar, en diciembre de 2022, en manos de Compagnie Financière Tradition, uno de los mayores intermediarios interdealer del mundo. Según sus propias cifras, BondsPro concentra a diario más de 60.000 millones de dólares en órdenes a precio de mercado y más de 200.000 precios institucionales de bonos corporativos al mismo tiempo.

Para Tradition, que ya vende los precios de Bonds.com a clientes institucionales a través de su unidad TraditionData, la integración pone su marca como fuente identificada en los gráficos y en el screener de una plataforma de alcance masivo. Los términos económicos del acuerdo no se han hecho públicos.

La integración llega seis días después de que TradingView añadiera métricas profesionales de renta fija a sus gráficos y a su Bond Screener, como la duración, la convexidad, el DV01 (cuánto cambia el precio de un bono por cada punto básico que se mueve la tasa) y los spreads frente a curvas de referencia. El indicador de rendimiento permite comparar el rendimiento al cierre con el de bid y el de ask, mientras que el screener incluye ahora pestañas dedicadas al riesgo de tasa de interés y a los spreads. Combinadas con cotizaciones en vivo, estas herramientas ponen frente a quien analiza bonos en TradingView algo bastante parecido a la pantalla de un gestor de renta fija.

La deuda soberana mexicana y los bonos corporativos latinoamericanos forman parte de la cobertura anunciada, lo que le permite a un trader en Ciudad de México, Bogotá o Santiago ver dónde cotiza la deuda de la región en el mercado institucional estadounidense sin pagar por una terminal profesional. En septiembre, TradingView también sumó datos de opciones de B3, la bolsa brasileña, una señal de que su expansión de datos no se limita a Estados Unidos y Europa.

La oferta típica de los brokers de CFDs en la región se concentra en divisas, índices, materias primas, acciones y cripto, mientras que los bonos individuales rara vez forman parte del menú, en buena medida por la complejidad de su liquidez y de su cobertura de riesgo. TradingView es la plataforma de análisis que muchos de esos mismos brokers integran para que sus clientes operen desde el gráfico, de modo que ese cliente tiene ahora una lectura de renta fija bastante más detallada que la que su propio broker le puede ofrecer. El dato llegó antes que el producto, algo que en esta industria pasa más seguido de lo que se admite.

Un trader de la región puede ver hoy de madrugada el bid y el ask de un bono soberano mexicano, calcular su DV01 y compararlo con su curva de referencia, aunque en la mayoría de los casos no tiene dónde ejecutar esa idea con el mismo broker con el que opera divisas. Todavía no está claro cuántos brokers estarían dispuestos a construir esa oferta, ni con qué proveedor de liquidez lo harían.