Pulso Macro — 25 sep 2026 (Postmarket)
September 25, 2026
📝 DIARIO DE POST-MERCADO — 25 de September, 2026
La sesión estuvo marcada por una resiliencia notable en Wall Street, a pesar de la persistente preocupación por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la volatilidad en los precios del petróleo. Los inversores asimilaron datos económicos mixtos y continuaron monitoreando los desarrollos geopolíticos en Oriente Medio, lo que generó un cierre mixto en los principales índices estadounidenses, aunque con una tendencia general positiva para la semana. La rotación hacia nombres de la "vieja economía" en el Dow y el impulso de las acciones relacionadas con la IA en el Nasdaq fueron dinámicas clave.
En Europa, el STOXX 600 mostró un inicio de sesión positivo, con un avance aproximado del 0.6% en las primeras operaciones, lo que sugiere un optimismo cauteloso en el continente. Por otro lado, los mercados asiáticos presentaron un comportamiento mixto. El Nikkei 225 de Japón destacó con una ganancia del 1.30%, cerrando en 66,364.20 puntos, extendiendo su racha alcista a cinco sesiones consecutivas, impulsado por las acciones de semiconductores y bancos, así como por la debilidad del yen. En contraste, el Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 1.01%, cerrando en 24,510.09 puntos, marcando su tercera caída consecutiva. El Shanghai Composite de China, por su parte, cerró prácticamente plano en 3888.37 puntos, con una divergencia notable entre el comportamiento de las acciones en el continente y las listadas en Hong Kong.
Wall Street cerró la jornada con un desempeño mixto. El S&P 500 experimentó un ligero avance del 0.02%, finalizando en 7,704.13 puntos, aunque en algunos momentos del día llegó a subir un 0.5% para cerrar la semana con una ganancia del 1.2%. El Nasdaq Composite, de fuerte componente tecnológico, logró una ganancia marginal del 0.01%, cerrando en 26,939.37 puntos, y un 2.1% para la semana. En contraste, el Dow Jones Industrial Average retrocedió un 0.3%, o 161.61 puntos, para cerrar en 51,349.98 puntos, marcando su tercer día consecutivo de pérdidas, aunque logró romper una racha de tres semanas a la baja con un avance semanal del 0.28%. La divergencia en el rendimiento de los índices sugiere una rotación de capital, con el Dow mostrando una preferencia por nombres de la "vieja economía" mientras que el Nasdaq se benefició de la fortaleza en el sector tecnológico y de inteligencia artificial.
El oro spot cotizó en torno a los $4,280.19 por onza, con un ligero aumento del 0.12% en el día, aunque acumuló una pérdida semanal de más del 2%. La presión sobre el oro se mantuvo debido al aumento de los rendimientos del Tesoro y un dólar más fuerte, a pesar de que la inflación en EE. UU. sigue por encima del objetivo de la Fed. El petróleo WTI experimentó un retroceso desde los máximos de la sesión, cotizando alrededor de $92.16 por barril, con una caída del 2.57% en el día y un descenso del 2% en la semana. Esta caída se atribuyó a las negociaciones sobre un posible acuerdo por fases para reabrir el Estrecho de Ormuz y levantar el bloqueo estadounidense a los puertos iraníes, lo que aliviaría las preocupaciones sobre la oferta. El índice DXY (Dólar estadounidense) se mantuvo fuerte, lo que contribuyó a la presión sobre el oro y otras materias primas denominadas en dólares.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvieron elevados, cerrando la semana en 5.180%, un aumento de 0.185 puntos porcentuales en la semana, alcanzando su nivel más alto desde julio de 2007. Este incremento se debe a la resiliencia del crecimiento económico, la persistencia de la inflación y la fuerte emisión de deuda del Tesoro. Los datos económicos del día incluyeron un índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para septiembre que superó las expectativas, situándose en 48.1, aunque fue el nivel más bajo en cuatro meses. Las expectativas de inflación a un año también aumentaron al 4.6%, desde el 4.0% del mes anterior. Además, los pedidos de bienes duraderos en EE. UU. para agosto resultaron más fuertes de lo esperado, con un cambio del 0% frente a una previsión del -0.4%.
El sector de **Tecnología de la Información** fue el de mejor rendimiento, con un avance del 0.99%, impulsado por nombres de semiconductores y relacionados con la inteligencia artificial. **Akamai Technologies (AKAM)** fue una de las acciones destacadas, subiendo un 8.78% tras anunciar un acuerdo de servicios en la nube de siete años y 11.6 mil millones de dólares con la compañía de IA Anthropic. Por otro lado, el sector de **Materiales y Servicios Públicos** fueron los de peor desempeño, con el Utilities Select Sector SPDR (XLU) perdiendo un 1% y el Materials Select Sector SPDR (XLB) cayendo un 1.2%. El sector de **Energía** también experimentó una caída del 0.88%, debido a la disminución de los precios del crudo y la toma de ganancias tras el reciente rally.
El SPY, que replica el S&P 500, cerró en 7,704.13 puntos. A nivel técnico, el índice se encuentra cerca de sus máximos históricos, pero la amplitud del mercado se ha deteriorado, con un número limitado de acciones alcanzando nuevos máximos de 52 semanas. Esto sugiere que el avance ha sido impulsado por un grupo reducido de mega-capitalizaciones, especialmente en el sector tecnológico y de IA. Los niveles de soporte clave se ubican en torno a los 7,650 y 7,600 puntos, mientras que la resistencia inmediata se encuentra en los máximos recientes, cerca de los 7,750 puntos. Una ruptura sostenida por encima de esta resistencia sería necesaria para confirmar una continuación alcista más amplia, mientras que una caída por debajo de los soportes podría indicar una corrección más profunda.
El entorno actual se inclina hacia un **Risk-off** cauteloso, a pesar de la resiliencia observada en el mercado de valores estadounidense. La persistencia de altos rendimientos en los bonos del Tesoro, que ofrecen una alternativa atractiva a la renta variable, y las elevadas expectativas de inflación, junto con la volatilidad en los precios del petróleo debido a las tensiones geopolíticas, generan incertidumbre. Aunque los datos económicos de EE. UU. muestran cierta fortaleza, la divergencia en la amplitud del mercado y la concentración de las ganancias en unos pocos nombres de gran capitalización sugieren una base menos sólida para un rally sostenido. Los inversores están sopesando la fortaleza económica impulsada por la IA frente a los vientos en contra macroeconómicos y geopolíticos, lo que fomenta una postura de cautela y selectividad en la asignación de capital.
