Pulso Macro — 4 sep 2026 (Postmarket)
September 4, 2026
📝 DIARIO DE POST-MERCADO — 04 de September, 2026
La sesión estuvo marcada por una notable divergencia en el sentimiento del mercado. Mientras que los mercados de renta variable estadounidenses inicialmente mostraron una tendencia a la baja tras un informe de empleo más fuerte de lo esperado, lo que reavivó las preocupaciones sobre posibles subidas de tipos de la Fed, lograron revertir parte de esas pérdidas hacia el cierre. En contraste, los mercados asiáticos y europeos presentaron un comportamiento mixto, con el Nikkei recuperándose y el Stoxx 600 cerrando ligeramente al alza, aunque con una caída semanal. La retórica de la Fed y los datos económicos continúan siendo los principales catalizadores, generando volatilidad y una reevaluación constante de las expectativas de política monetaria.
En Europa, el índice de referencia STOXX 600 cerró la jornada con un ligero avance del 0.1%, situándose en 649.88 puntos. Sin embargo, este modesto repunte no fue suficiente para evitar una caída semanal del 0.8%, impulsada por la escalada del conflicto en Oriente Medio y las persistentes preocupaciones sobre la inflación y el endurecimiento de la política monetaria. El DAX alemán mostró un ligero aumento del 0.1%, mientras que el FTSE 100 de Londres y el CAC 40 de Francia experimentaron descensos del 0.1% y 0.2% respectivamente. En Asia, el Nikkei 225 de Japón experimentó un rebote significativo, subiendo un 1.07% para cerrar en 64,902 puntos, rompiendo una racha de cuatro sesiones consecutivas de pérdidas. Este repunte fue impulsado por la disminución de las expectativas de una subida de tipos de la Fed en septiembre. A pesar de la recuperación diaria, el Nikkei se encamina a una caída semanal de más del 2%. Por otro lado, el índice compuesto de Shanghái (Shanghai Composite) cerró a la baja, con una disminución del 0.30% hasta los 3,930.12 puntos. El índice Shenzhen Component también cayó un 0.79%.
Los principales índices de Wall Street cerraron la sesión con movimientos mixtos, aunque con una tendencia general a la baja tras un informe de empleo robusto que superó las expectativas. El S&P 500 retrocedió un 0.4%, cerrando en 7,718.60 puntos. El Dow Jones Industrial Average experimentó una caída más pronunciada del 0.5%, finalizando en 53,414.25 puntos. El Nasdaq Composite, por su parte, también cedió un 0.3%, cerrando en 26,506.99 puntos. La lectura inicial del mercado reflejó la preocupación de los inversores de que un mercado laboral fuerte podría dar a la Reserva Federal más margen para subir las tasas de interés en su próxima reunión.
El oro experimentó una disminución significativa, cayendo 42.24 dólares por onza de 24 quilates, para situarse en 4,437.75 dólares por onza de 24 quilates, lo que representa un cambio del -0.94% respecto al día anterior. A pesar de esta caída diaria, el oro se ha estado consolidando alrededor de los 4,300-4,330 dólares, cerca de máximos de varios años, impulsado por los recortes de tasas de la Reserva Federal a un rango de 3.5-3.75% y la debilidad del Dólar estadounidense. El petróleo crudo WTI subió a 91.44 USD/Bbl, un aumento del 0.15% respecto al día anterior. Este incremento se produce en un contexto de escalada de hostilidades entre EE. UU. e Irán y expectativas de un endurecimiento de la oferta global. El índice del dólar estadounidense (DXY) se mantuvo relativamente estable cerca de 99.00 en las primeras horas de negociación europea, mientras los operadores esperaban el informe clave de empleo de agosto en EE. UU. El DXY ha retrocedido casi un 1% desde el máximo semanal, rompiendo por debajo de la media móvil de 200 días, lo que mantiene intacta la tendencia bajista de finales de julio.
El rendimiento del Bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años se situó en 4.79% el 04 de septiembre de 2026, lo que representa un aumento de 0.01 puntos porcentuales respecto a la sesión anterior. A lo largo del último mes, el rendimiento ha subido 0.17 puntos y es 0.71 puntos más alto que hace un año. Este aumento en los rendimientos se produjo después de un informe de empleo en EE. UU. sorprendentemente fuerte, que mostró que los empleadores estadounidenses agregaron 162,000 puestos de trabajo en agosto, superando con creces las expectativas de los economistas de 55,000. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 4.1%. Este dato robusto del mercado laboral ha reavivado las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en su próxima reunión de septiembre, aunque las probabilidades de un aumento de tasas en septiembre han disminuido a alrededor del 50% tras los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien indicó que preferiría mantener las tasas sin cambios si las presiones inflacionarias continúan moderándose.
En el S&P 500, los sectores de Materiales (Materials Select Sector SPDR - XLB) y Servicios de Comunicación (Communication Services Select Sector SPDR - XLC) fueron los de mejor desempeño, con aumentos del 1.7% y 1.4% respectivamente. Entre las acciones individuales, Robinhood Markets (HOOD) lideró las ganancias con un retorno del +16.6%, seguido por Coinbase Global (COIN) con un +10.14% y Palantir Technologies (PLTR) con un +7.71%. En contraste, Lululemon Athletica experimentó una caída del 17.4% después de que la minorista reportara ingresos trimestrales por debajo de las estimaciones de los analistas y redujera nuevamente su perspectiva para el año fiscal completo. Otras acciones con descensos notables incluyeron a Tesla (TSLA), cuyas acciones cayeron un 6.1% después de que su servicio Cybercab se lanzara en Austin, recibiendo críticas mixtas y siendo objeto de escrutinio por parte de los reguladores de seguridad federales.
El SPY, que replica el S&P 500, cerró la sesión con un descenso del 0.4%. Desde una perspectiva técnica, el índice se encuentra en un punto crucial. Los niveles de soporte clave a observar se sitúan en torno a los 7,700-7,710 puntos, donde una ruptura podría indicar una mayor presión a la baja. La media móvil de 50 días podría actuar como un soporte dinámico importante. En cuanto a las resistencias, el nivel de 7,750-7,760 puntos representa una zona de congestión significativa, y una superación de este nivel podría señalar un intento de recuperación. La volatilidad, medida por el CBOE Volatility Index (VIX), disminuyó un 5.8% a 14.32, lo que sugiere una ligera reducción en la aversión al riesgo a corto plazo.
El entorno actual del mercado puede describirse como cautelosamente "Risk-on", aunque con una subyacente sensibilidad a los datos macroeconómicos. La recuperación de los mercados de renta variable estadounidenses, a pesar de un informe de empleo robusto que inicialmente generó preocupaciones sobre la política de la Fed, sugiere que los inversores están dispuestos a asumir riesgos en busca de rendimientos. Sin embargo, la persistente incertidumbre sobre la trayectoria de la inflación y las futuras decisiones de la Reserva Federal, junto con las tensiones geopolíticas en Oriente Medio que impulsan los precios del petróleo, mantienen un elemento de cautela. La atención se centra ahora en los próximos datos de inflación de EE. UU., que serán cruciales para determinar la confianza táctica a corto plazo y la dirección de la política monetaria.
